Португалия как успешное направление для иностранных инвесторов - факты или просто маркетинг?

Конечно, фиаско вокруг дела Banco Espírito Santo (BES), по мнению многих, является ярким примером того, почему банковская система Португалии по-прежнему нуждается в серьезных недостатках и нуждается в реформе. Дело, последствия которого ощущаются до сих пор, представляет собой заметное падение одного из самых известных деловых кланов Европы.

BES был вторым по величине частным финансовым учреждением в Португалии по размеру чистых активов, а также одним из старейших и наиболее известных португальских банков. Управляется вот уже почти 150 лет одной из самых богатых и влиятельных семей страны, семьей Эспириту-Санту. Ее деятельность включает туризм, здравоохранение и сельское хозяйство.

Но банк рухнул, и карточный домик, которым была империя Эспириту-Санту, рухнул.

В 2014 году банк пришлось спасать после нескольких недель плохих новостей о его финансовом состоянии. Впоследствии BES был разделен на «хороший банк», переименованный в Novo Banco, и «плохой банк».

Novo Banco был рекапитализирован на сумму 4.9 млрд евро специальным фондом урегулирования споров. Португальское государство ссудило фонду около 4.4 млрд евро.

Европейская комиссия одобрила в соответствии с правилами ЕС о государственной помощи португальские меры, которые позволили новому частному владельцу запустить план реструктуризации, направленный на обеспечение долгосрочной жизнеспособности банка.

Однако все это относительно мало помогло восстановить доверие, и позже было объявлено, что спасенный государством Novo Banco сократит 1,000 рабочих мест, чтобы сократить операционные расходы на 150 миллионов евро в рамках своего плана реструктуризации ЕС. процентов сотрудников банка в то время.

Но это еще не все: только на этой неделе стало известно, что убытки Novo Banco, возникшие в результате обвала BE, увеличились на 25 процентов в 2020 году до 1.3 миллиарда евро. Также считается, что судебный иск против Novo Banco в настоящее время находится на рассмотрении группы из более чем 20 финансовых учреждений.

Убыточная Novo Banco на 75% принадлежит американской частной инвестиционной компании Lone Star, а оставшиеся 25% принадлежат Фонду разрешения проблем, который поддерживается всеми португальскими банками, которые платят ежегодные взносы для его финансирования.

Novo Banco избавлялся от проблемных кредитов, недвижимости и непрофильных активов в рамках обязательств по реструктуризации, согласованных с ЕС, и фонд санации уже вложил в банк 3 миллиарда евро для покрытия убытков. Но оппозиционные политические партии в Португалии против вливания еще большего количества денег в Novo Banco и в ноябре прошлого года заблокировали предложение правительства Португалии о внесении в фонд резолюции дополнительных 476 миллионов евро.

Текущие проблемы, связанные с Novo Banco и BES, его предшественником, вновь вызвали опасения по поводу системных недостатков во всей банковской системе Португалии.

Финансовые проблемы Banco Espírito Santo можно отнести к сомнительным кредитам, которые банк предоставил для поддержки других предприятий, которые контролировались материнской компанией банка, но можно утверждать, что спасение правительством одного из крупнейших кредиторов Португалии было наглядным уроком из сбоя регулирования.

В первую очередь это была неудача португальских чиновников, которые несли основную ответственность за надзор за банком.

Три финансовых эксперта, Жольт Дарвас, Андре Сапир и Гунтрам Вольф, в аналитическом документе для аналитического центра Bruegel утверждают, что Португалии не следовало полностью отказываться от финансовой помощи ЕС, когда ее программа завершилась в мае 2014 года.

По сравнению с Ирландией, которая также получила аналогичную помощь, Португалия столкнулась с более высокими процентными ставками, имела худшие перспективы роста и, вероятно, имела меньшую способность генерировать стабильно высокий первичный профицит, говорят Дарвас, Сапир и Вольф.

«Меры предосторожности были бы целесообразны по ряду причин, но, что наиболее важно, в качестве меры по стабилизации рыночных ожиданий и предотвращения чрезмерной реакции рынка», - заявили они.

Они говорят, что сейчас есть два ключевых вопроса:

Является ли случай BES единичным случаем, когда проблемы стали слишком большими, чтобы их можно было больше скрывать? а также

Как и насколько случай BES повлияет на экономический рост Португалии?

Они говорят: «Случай с Португалией очень интересен не только сам по себе, но и тем более с точки зрения его более широких последствий для развивающегося банковского союза Европы».

Понимала ли Португалия и извлекла ли она уроки из фиаско BES сейчас важное испытание для финансовой системы Португалии.

Власти должны сделать так, чтобы банкам стало нелегко хорошо выглядеть и скрывать свои проблемы, как это, похоже, сделал Banco Espírito Santo. Экономика Европы не восстановится, пока ее банковская система не станет действительно здоровой.

Поделиться этой статьей: