#ASIC - Почему бы не судиться?

Потому что он вполне может выявить ваши недостатки. Регулирующие органы по ценным бумагам всего мира должны уделять пристальное внимание потенциально очень тревожной ситуации, развивающейся в Австралии, пишет Колин Стивенс.

Недавние радикальные реформы Королевской комиссии Хейна выявили множество недостатков в финансовой системе Австралии и рекомендовали Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) играть гораздо более активную роль в преследовании финансовых злоупотреблений. К руководству банков неоднократно обращались с призывом приговорить к тюремному заключению, а регулирующим органам - возбуждать агрессивное судебное преследование. Новой мантрой ASIC стала «Почему бы не судиться?».

Сложность состоит в том, что регуляторам ценных бумаг исторически часто никогда не приходилось следовать всем основным принципам надлежащей правовой процедуры, вместо этого полагаясь на защиту, предоставляемую квалифицированным привилегированным лицом, и во многих случаях, по сути, играя роль прокурора, судьи, присяжных и палача в их собственные частные административные трибуналы или суды. Они могут обладать огромной властью над финансовыми учреждениями, которые они регулируют, и есть много историй о компаниях, которые, по сути, чувствуют себя «шантажированными» в компромиссных расчетах, чтобы избежать дальнейшего предполагаемого или угрожающего злоупотребления регулирующими органами. Это не ограничивается одной или двумя странами. Эти истории редко получают много прессы, поскольку жертвы побуждаются играть вместе с шарадой, чтобы сохранить свою деловую франшизу. В результате, прокурорские стандарты могут легко утратить свою актуальность в таких условиях, и неизменно может начаться гниение.

В то время как председатель ASIC Джеймс Шиптон занят своими обходами, отстаивая свой императив справедливости в рамках кампании по оправданию недавно усиленной роли ASIC и обещая дополнительные 400 миллионов долларов финансирования, в зале суда 11D Верховного суда Нового Юга разыгрывается резко контрастирующая драма. Уэльс.

Истец является международной фирмой, торгующей акциями, которая обеспечивала существенную ликвидность для сотен ценных бумаг, включенных в список ASX, до тех пор, пока в один из ноябрьских дней 2014, когда сотрудники правоохранительных органов ASIC якобы начали тайную кампанию, направленную на клевету и эффективную защиту как фирмы, так и ее владельца от доступа Австралийские рынки через любых местных брокеров. Что еще хуже, суд сейчас слушает, все это было сделано без какого-либо существенного расследования, уведомления или надлежащей процедуры и основывалось главным образом на «неподтвержденных» доказательствах, которые, как оказалось, в значительной степени опирались на статью десятилетней давности из канадской газеты. относительно предыдущего владельца и бизнес-модели предшественника.

То, что данная компания была приобретена в 2012 и превращена в одного из наиболее дисциплинированных и профессиональных поставщиков ликвидности в мире, очевидно, не смогла принять участие в нормативных расчетах ASIC. Почти стыдно читать стенограммы, в которых сотрудники ASIC теперь вынуждены признать в открытом судебном заседании, что они действительно знали об этом преобразовании, но что они просто решили не исследовать даже свои собственные файлы, прежде чем приступить к судебному разбирательству.

Хуже того, они продолжали, обвиняя владельца фирмы в преступном поведении в форме предполагаемых рыночных манипуляций, не предъявляя никаких значимых доказательств действий или намерений заявителя.

Только на этот раз они встретились с очень влиятельным игроком на глобальных рынках капитала, обладающим как ресурсами, так и решимостью добиться справедливости, и который чувствовал себя обязанным отстаивать главные принципы. В нем есть все признаки классической битвы за справедливость «Давид против Голиафа». Фирма подает в суд за оскорбительную ложь, а владельца - за клевету. Первоначальная линия защиты ASIC заключалась в том, что их утверждения были правдой и, в качестве альтернативы, они должны быть защищены принципом квалифицированных привилегий и предоставлены иммунитетом от полной ответственности за свои действия.

Аналитики ASIC признают под присягой в перекрестном допросе, что они действительно малоэффективно провели предварительный анализ, даже зашли так далеко, что настаивали на том, что у них были только «подозрения», и, определенно, не «выводы», которые были основанием для их начальство, действующее в лучшем случае, достойно страха. Были ключевые моменты повторного провозглашенного амнезии со стороны ключевых свидетелей обвиняемого, которые включали в себя нечто большее, чем просто наглазник.

В то время как ASIC, возможно, намеревался противопоставить свою философию «почему бы не судить» с подходом «сначала судить» или «судить все», чтобы звучать более осторожно, тщательно и прагматично, суд выслушивает утверждения о том, что на практике регуляторный орган поведение часто было импульсивным, жестким и, возможно, безрассудным.

Для международных регуляторов ценных бумаг появляется очень тревожное сообщение: насколько хорошо ваши собственные процедуры расследования и правоприменения и персонал выдержат проверку надлежащей правовой процедуры в публичном суде? Некоторым регулирующим органам может быть очень неудобно подвергаться воздействию солнечного света надлежащей юридической ответственности и общественной прозрачности.

Возвращаясь к формирующемуся австралийскому прецеденту, то, что их несовершенные внутренние процессы должны передаваться таким графическим образом, как только ASIC собирается получить существенное увеличение финансирования для своего расширенного мандата, может оказаться весьма смущающим. Это, безусловно, дает повод для беспокойства.

Являются ли такие сомнительные политики и процедуры тем, что австралийцы должны ожидать от своего недавно вооруженного шерифа финансовых рынков? Должна ли такая «неестественная» справедливость быть закреплена как новая норма?

На более широком уровне возникает вопрос: кто регулирует этот регулятор или, если на то пошло, его международные коллеги? Как однажды сказал лорд Актон: «Власть развращает; абсолютная власть развращает абсолютно».

Поделиться этой статьей: