Brexit - Европейская комиссия дает участникам рынка 18 месяцев, чтобы снизить их подверженность клиринговым операциям в Великобритании

Европейская комиссия сегодня (21 сентября) приняла ограниченное по времени решение о предоставлении участникам финансового рынка 18 месяцев для уменьшения их подверженности рискам перед центральными контрагентами (ЦКА) Великобритании. Крайний срок является самым ясным признаком того, что ЕС намеревается переместить «клиринговый» бизнес из Лондона в еврозону.

Этот шаг станет ударом для Лондона, который в настоящее время является мировым лидером в области клиринга бизнеса на несколько миллиардов долларов. Лондонская клиринговая палата (LCH) очищает контракты в евро на сумму почти триллион евро в день и составляет три четверти мирового рынка. Клиринг предлагает способ посредничества между покупателями и продавцами, считается, что при наличии более крупного клирингового бизнеса затраты на транзакции снижаются. Когда Европейский центральный банк во Франкфурте попытался настоять на том, чтобы все сделки с евро проводились внутри еврозоны, это было успешно оспорено в Европейском суде Джорджем Осборном, в то время канцлером казначейства Великобритании.

В прошлом Лондонская фондовая биржа предупреждала, что до 83,000 XNUMX рабочих мест могут быть потеряны, если этот бизнес переместится в другое место. Также могут возникнуть побочные эффекты в других областях, таких как управление рисками и соблюдение требований.

Экономика, которая работает на людей Исполнительный вице-президент Валдис Домбровскис (фото) сказал: «Клиринговые палаты или ЦКА играют системную роль в нашей финансовой системе. Мы принимаем это решение, чтобы защитить нашу финансовую стабильность, что является одним из наших ключевых приоритетов. Это ограниченное по времени решение имеет очень практическое обоснование, потому что оно дает участникам рынка ЕС время, необходимое им для снижения чрезмерного воздействия центральных контрагентов Великобритании, а центральным контрагентам ЕС - время для наращивания своих клиринговых возможностей. В результате экспозиции будут более сбалансированными. Это вопрос финансовой стабильности ».

проверка данных

ЦКА - это организация, которая снижает системный риск и повышает финансовую стабильность, стоя между двумя контрагентами в контракте с производными финансовыми инструментами (т. Е. Выступая в качестве покупателя для продавца и продавца для покупателя риска). Основная цель ЦКА - управлять риском, который может возникнуть, если один из контрагентов не выполнит свои обязательства по сделке. Централизованный клиринг является ключом к финансовой стабильности, поскольку снижает кредитный риск для финансовых компаний, снижает риски заражения в финансовом секторе и повышает прозрачность рынка.

Сильная зависимость финансовой системы ЕС от услуг, предоставляемых центральными контрагентами, базирующимися в Великобритании, поднимает важные вопросы, связанные с финансовой стабильностью, и требует уменьшения воздействия ЕС на эти инфраструктуры. Соответственно, промышленность настоятельно поощряется к совместной работе по разработке стратегий, которые уменьшат их зависимость от ЦКА Великобритании, которые имеют системное значение для Союза. 1 января 2021 года Великобритания выйдет из единого рынка.

Реклама

Сегодняшнее решение о временной эквивалентности направлено на защиту финансовой стабильности в ЕС и предоставление участникам рынка времени, необходимого для уменьшения их воздействия на ЦКА Великобритании. На основе анализа, проведенного с Европейским центральным банком, Единым советом по урегулированию несостоятельности и Европейскими надзорными органами, Комиссия определила, что риски финансовой стабильности могут возникнуть в области централизованного клиринга деривативов через ЦКА, учрежденные в Соединенном Королевстве (ЦКА Великобритании). ) в случае внезапного сбоя в предоставлении услуг, которые они предлагают участникам рынка ЕС.

Это было рассмотрено в Сообщении Комиссии от 9 июля 2020 года, где участникам рынка было рекомендовано подготовиться ко всем сценариям, в том числе в тех случаях, когда не будет дальнейшего решения об эквивалентности в этой области.