В прошлом голоса акционеров по вопросам окружающей среды были редкостью, и их легко было отмахнуться. Ситуация может выглядеть иначе в сезон ежегодных встреч, который начнется в следующем месяце, когда компаниям предстоит столкнуться с большинством решений инвесторов, связанных с изменением климата за последние годы. записывать Саймон Джессоп, Matthew Green и Росс Кербер.

Согласно интервью Reuters с более чем дюжиной инвесторов-активистов и управляющих фондами, эти голоса, вероятно, получат большую поддержку, чем в предыдущие годы, со стороны крупных управляющих активами, которые стремятся понять, как руководители планируют адаптироваться и процветать в мире с низким уровнем выбросов углерода.

Согласно данным, собранным Институтом устойчивых инвестиций и переданным Рейтер, в Соединенных Штатах акционеры подали 79 резолюций, связанных с климатом, по сравнению с 72 за весь прошлый год и 67 в 2019 году. По оценке института, в этом году их количество может достигнуть 90.

Темы, которые должны быть поставлены на голосование на ежегодных общих собраниях (ГОСА), включают призывы к ограничению выбросов, отчеты о загрязнении и «климатические аудиты», которые показывают финансовое воздействие изменения климата на их бизнес.

Широкая тема заключается в том, чтобы оказать давление на корпорации в разных секторах, от нефти и транспорта до продуктов питания и напитков, чтобы они подробно рассказали, как они планируют сократить свои углеродные следы в ближайшие годы в соответствии с обещаниями правительства сократить выбросы до нуля к 2050 году.

«Цели с нулевым нулевым показателем на 2050 год без надежного плана, включающего краткосрочные цели, - это зеленый промыв, и акционеры должны держать их в руках», - сказал миллиардер, менеджер британского хедж-фонда Крис Хон, который подталкивает компании во всем мире к тому, чтобы климатические планы.

Многие компании заявляют, что уже предоставляют много информации по вопросам климата. Тем не менее, некоторые активисты говорят, что они видят признаки того, что в этом году все больше руководителей настроены на заключение сделок.

Реклама

11 февраля Royal Dutch Shell заявила, что станет первой нефтегазовой компанией, предложившей такое голосование, после аналогичных заявлений испанского оператора аэропортов Aena, британской компании по производству потребительских товаров Unilever и рейтингового агентства США Moody's.

Хотя большинство резолюций не имеют обязательной силы, они часто стимулируют изменения даже при 30% или более поддержки, поскольку руководители стремятся удовлетворить как можно больше инвесторов.

«Требования к более широкому раскрытию информации и постановке целей гораздо более остры, чем они были в 2020 году», - сказал Даниэле Витале, глава управления Georgeson из Лондона, который консультирует корпорации по взглядам акционеров.

В то время как все больше и больше компаний ставят цели с нулевым показателем на 2050 год в соответствии с целями, изложенными в Парижском климатическом соглашении 2015 года, лишь немногие из них опубликовали промежуточные цели. Изучение здесь Исследование консалтинговой компании South Pole показало, что только 10% из 120 опрошенных компаний из различных секторов сделали это.

«Слишком много двусмысленности и неясности в отношении точного пути и маршрута, по которому компании собираются пойти, и того, как быстро мы можем ожидать движения», - сказал Мирза Байг, руководитель отдела управления инвестициями Aviva Investors.

Анализ данных швейцарского банка J Safra Sarasin, предоставленный Reuters, показывает масштаб коллективной проблемы.

Сарасин изучил выбросы примерно 1,500 фирм в мировом индексе MSCI World Index, который является широким показателем для мировых листинговых компаний. Было подсчитано, что, если компании во всем мире не снизят уровень выбросов, к 3 году они повысят глобальную температуру более чем на 2050 градуса по Цельсию.

Это намного меньше цели Парижского соглашения ограничение потепления до «значительно ниже» 2 ° C, предпочтительно 1.5.

Исследование показало, что на отраслевом уровне существуют большие различия: если бы каждая компания выбрасывала на том же уровне, что и энергетический сектор, например, повышение температуры составляло бы 5.8 ° C, а сектор материалов, включая металлы и горнодобывающую промышленность, продолжал бы работать. для 5.5C и потребительских товаров - в том числе еда и напитки - 4.7С.

Расчеты в основном основаны на сообщенных компаниями уровнях выбросов в 2019 году, за последний анализируемый полный год, и охватывают выбросы категории 1 и 2 - те, которые вызваны непосредственно компанией, а также производство электроэнергии, которую она покупает и использует.

Секторы с высокими выбросами углерода, вероятно, столкнутся с наибольшим давлением инвесторов для ясности.

В январе, например, ExxonMobil, долгое время отстававшая в энергетической отрасли в установлении климатических целей, раскрыла объем выбросов категории 3, связанных с использованием ее продукции.

Это побудило систему пенсионного обеспечения государственных служащих Калифорнии (Calpers) отозвать решение акционеров о запросе информации.

Симисо Нзима из Calpers, глава корпоративного управления пенсионного фонда с капиталом в 444 миллиарда долларов, сказал, что считает 2021 год многообещающим годом для проблем, связанных с изменением климата, с более высокой вероятностью того, что другие компании также достигнут соглашений с активными инвесторами.

«Вы видите попутный ветер с точки зрения изменения климата».

Однако Exxon попросила Комиссию по ценным бумагам и биржам США разрешить пропустить голосование по четырем другим предложениям акционеров, три из которых связаны с вопросами климата, согласно документам, поданным в SEC. Они приводят такие причины, как то, что компания уже «в значительной степени осуществила» реформы.

Представитель Exxon сообщил, что в настоящее время ведутся обсуждения с заинтересованными сторонами, в результате которых была раскрыта информация о выбросах. Он отказался комментировать запросы об пропуске голосования, как и SEC, которая еще не вынесла решение по запросам Exxon на конец вторника (23 февраля).

Учитывая влияние крупных акционеров, активисты надеются на большее от BlackRock, крупнейшего в мире инвестора с 8.7 триллионами долларов под управлением, который обещал более жесткий подход к проблемам климата.

На прошлой неделе BlackRock призвал советы директоров разработать климатический план, опубликовать данные о выбросах и поставить надежные краткосрочные цели по сокращению выбросов или рискнуть увидеть, что директора проголосуют против голосования на общем собрании акционеров.

Он поддержал резолюцию на ежегодном общем собрании акционеров Procter & Gamble, необычно проводимом в октябре, которое просило компанию сообщить об усилиях по искоренению вырубки лесов в ее цепочках поставок, что помогло ей пройти с 68% поддержкой.

«Это крошка, но мы надеемся, что это знак того, что грядет» от BlackRock, - сказал Кайл Кемпф, представитель спонсора урегулирования споров Green Century Capital Management в Бостоне.

Отвечая на вопрос о более подробной информации о планах компании на 2021 год, например о том, может ли она поддержать резолюции Хона, представитель BlackRock сослался на предыдущие указания, согласно которым компания «будет придерживаться индивидуального подхода при оценке каждого предложения по существу».

Амунди, крупнейший управляющий активами Европы, заявил на прошлой неделе, что он также поддержит больше резолюций.

Однако Vanguard, второй по величине инвестор в мире с 7.1 трлн долларов под управлением, казался менее уверенным.

Лиза Харлоу, руководитель службы управления Vanguard в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, назвала «действительно трудно сказать», будет ли ее поддержка климатических резолюций в этом году выше, чем ее традиционный показатель поддержки каждого десятого.

Британец Хон, основатель хедж-фонда TCI с оборотом 30 миллиардов долларов, стремится создать регулярный механизм для оценки прогресса в области изменения климата посредством ежегодных голосований акционеров.

В резолюции «Сказать о климате» инвесторы просят компанию предоставить подробный план чистого нуля, включая краткосрочные цели, и поставить его на ежегодное необязательное голосование. Если инвесторы не удовлетворены, тогда у них будет более сильная позиция, чтобы оправдать голосование директоров вниз, согласно плану.

Первые признаки указывают на то, что это стремление набирает обороты.

Hohn уже подал по крайней мере семь резолюций через TCI. Фонд Детского инвестиционного фонда, который основал Хон, работает с группами кампаний и управляющими активами, чтобы подать более 100 резолюций в течение следующих двух сезонов годового общего собрания акционеров в США, Европе, Канаде, Японии и Австралии.

«Конечно, не все компании поддержат« Say on Climate », - сказал Хон пенсионным фондам и страховым компаниям в ноябре. «Будут драки, но мы можем выиграть голоса».

Поделиться этой статьей: