Банки в кризисе не причина мировых проблем, а симптом

Еще месяц, еще один банк в суматохе, пишет Ильгар Нагиев.

Банковское дело как отрасль процветает и даже выживает благодаря надежности; чувство доверия, которое они так хорошо проецируют. Швейцарские банки, в частности, давно освоили это; зарекомендовали себя как проверенные временем институты. Однако эта броня доверия начинает выглядеть немного ржавой, когда рушится швейцарский банк.

Credit Suisse был вторым по величине банком в Швейцарии, с активами более пятисот семидесяти миллиардов долларов и в три раза больше под управлением. Его считали слишком большим, слишком старым, слишком устоявшимся, чтобы обанкротиться, но он рухнул на той же неделе, что и банк Силиконовой долины с рейтингом первого уровня. Подобные коллапсы — проблема, но не что собой представляет проблемы. Наблюдения и советы этой статьи мы подготовили на основании опыта команды Проблема связана с ростом или, скорее, с его отсутствием. Мы ненасытно зависимы от роста, и когда мы не можем его получить, мы испытываем негативные побочные эффекты.

И рост становится все труднее найти.

После падения Берлинской стены свободная рыночная экономика быстро стала нормой, что некоторые называют Великое удвоение. Внезапно появилось больше глобальных рынков и больше богатства. К сожалению, больше нет стран, которые можно было бы найти, и мало неиспользованных рынков для увеличения мирового ВВП. Кроме того, все глубоко взаимосвязано, что становится слишком очевидным, когда что-то идет не так.

Возьмем Китай, главный двигатель этой мировой экономики за последние двадцать лет. По данным Wall Street Journal, Китай уже потратил триллион долларов США на свою амбициозную инициативу «Один пояс, один путь», которая помогла ему занять нишу благотворительности, которая простирается от Центральной Азии до Латинской Америки. Тем не менее, инфляция, более высокие процентные ставки и нехватка предложения повлияли на многие страны, с которыми они ведут дела, вынудив Китай сократить поток денег, которые они поставляли. В то время как все любят того, кто покупает им обед, их чувства становятся более сложными, когда этот человек просит их вернуть свою долю через PayPal. Результатом является то, что некоторые западные экономисты называют дипломатия долговой ловушки.

Многие из тех же самых экономистов уже давно предсказывали это, но есть вещи, которые мы не можем предсказать и к которым мы совершенно не готовы.

Реклама

По горячим следам пандемии, которая, согласно одному прогнозу МВФ, сократила мировую экономику на 12.5 трлн долларов, наступает первый по-настоящему глобальный энергетический кризис. Это перевернуло представление о том, что мы вернемся к какой-то форме стабильности после пандемии и вернемся к зарабатыванию денег. Это подстегнуло инфляцию, поставило под сомнение обязательства по борьбе с изменением климата и заставило правительства тратить миллиарды, пытаясь смягчить последствия роста цен на энергию. Это бремя, которое несоразмерно ложится на более бедное население, поскольку в пятидесяти четырех странах уже наблюдается резкий рост размера их долга и существует риск дефолта — четверть стран мира.

Итак, если мы не можем вырасти из неприятностей, что дальше?

Департамент по экономическим и социальным вопросам Организации Объединенных Наций предложил четыре способа сделать это; Диверсифицировать экономику, устранить неравенство, улучшить институты и сделать финансы устойчивыми. Мало кто может утверждать, что банковские учреждения нуждаются в улучшении и что финансирование должно быть устойчивым. Еще меньше людей могут оспаривать существование неравенства, которое необходимо срочно устранить — если не из-за доброты, то ради сохранения своего банковского счета. Однако диверсификация может быть особенно многообещающей. Совет сотрудничества стран Персидского залива, например, пытается сломать свою взаимную зависимость от нефти, впервые введя налог на добавленную стоимость. Возможно, сам энергетический кризис ускорит инвестиции и подтолкнет к исследованиям в области возобновляемых источников энергии, которые затем получат возможность продаваться по всему миру, потенциально вызывая новую волну роста.                                                                                                                        

Для этого потребуются значительные глобальные ответные меры, но в настоящее время мы наблюдаем финансовый кризис в среднем каждое десятилетие, и неизбежно все больше банков терпит крах. Пластырь не остановит кровотечение, даже такой пластырь за два миллиарда долларов, как покупка UBS Credit Suisse. Но попробовать что-то новое может.

Ильгар Нагиев — азербайджанский предприниматель, председатель правления Azer Maya, ведущего производителя пищевых дрожжей в Азербайджане, и председатель правления компании по недвижимости Baku City Residence. Он является выпускником Лондонской школы экономики и политических наук и TRIUM Global Executive MBA.

Поделиться этой статьей: