#EuropeanBankingShock вполне может быть следующим источником глобального экономического кризиса

11 спустя годы после мирового финансового кризиса, европейская банковская индустрия снова готовится к трудным дням впереди. После того, как Deutsche Bank недавно объявил о крупном плане увольнения, другой крупный европейский банк может пойти по тому же пути. Точно так же UniCredit рассматривает возможность сокращения рабочих мест 10,000, и это составляет 10% от общей численности рабочей силы банка в мире. С объявлением своего бизнес-плана для 2020-2023, намеченного на декабрь этого года, ожидается, что большинство из этих сокращенных будут его итальянскими сотрудниками, записывать Чен Гонг и Карл К.Л. Ли. 

UniCredit является крупнейшим банком Италии по размеру активов. Это европейский банк со штаб-квартирой в Милане, осуществляющий операции в странах 19 и имеющий более миллиона клиентов 28. Это также один из крупнейших банковских конгломератов в Европе, имеющий деловые контакты в более благополучных регионах Италии, Австрии, Южной Германии, а также в странах Центральной и Восточной Европы. UniCredit с активами в размере 91 млрд. В настоящее время является крупнейшим банком в еврозоне, третьим по величине в Европе и шестым по величине в мире. Однако в последние годы его рентабельность снижается, и, согласно Financial Times, чистая прибыль UniCredit для 2018 снизилась почти на 29% до 3.89bn по сравнению с 5.473 млрд. В 2017.

Эти два случая массовых увольнений могут быть возможным признаком того, что европейская банковская индустрия еще не полностью оправилась от европейского долгового кризиса. В то время как США приняли количественное смягчение и адаптивную фискальную политику, а также приступили к законодательным мерам по усилению надзора за банковской отраслью, в ответ на кризис задолженности не было единой фискальной политики в Европе. Только в ноябре 2014 - через четыре года после возникновения кризиса - был запущен единый механизм регулирования банковского сектора в ЕС. Это усугубляется отсутствием достаточной политической поддержки для процесса снижения эффективности европейской банковской отрасли, что замедлило весь процесс восстановления экономики. Опять же, это резко отличалось от их американского коллеги, который ускорил процесс сокращения левереджа после долгового кризиса. На сегодняшний день в совокупных займах европейских банков 27 зафиксирована более высокая доля нефинансовых долгов по сравнению с их американскими коллегами, что свидетельствует о снижении прибыльности первых из-за необходимости обслуживания таких долгов.

Банковские показатели - взаимосвязь экономического роста

В более общем плане, плохие показатели европейской банковской индустрии были вызваны медленным восстановлением европейской экономики и ужесточением банковского регулирования. Данные Всемирного банка показывают, что с 2010 до 2017 мировой ВВП увеличился с триллиона долларов США до 65.96trn, что представляет собой увеличение на 80.73%. Среди них ВВП США увеличился на 22.39%, с 29.61trn долларов США до 14.96trn долларов США; в то время как ВВП ЕС увеличился лишь на 19.39% (с 1.76trn долларов США до 16.98trn долларов США). Короче говоря, экономический рост в ЕС не только значительно ниже, чем в среднем в мире, но и ниже, чем в США.

Причина, по которой европейские банковские показатели тесно связаны с его экономическим ростом, заключается в том, что европейские банки (особенно мелкие и средние банки) не сильно глобализированы, а их предприятия в основном расположены на континенте. Только несколько крупных банков, таких как Deutsche Bank, имеют филиалы по всему миру, которые предоставляют услуги клиентам по всему миру. По мере того, как растут мировые торговые трения и усиливается понижательное давление на экономику, это сказывается на прибыли этих крупных банков. Малые и средние банки, чей бизнес в основном сосредоточен в Европе, столкнутся с трудностями в повышении своей прибыльности.

После европейского долгового кризиса в европейских странах ужесточается регулирование. Несомненно, долговой кризис выявил две системные проблемы европейской банковской индустрии: банки, занимающиеся бизнесом с более высоким риском, и недостаточное регулирование финансовой системы ЕС. Решая эти проблемы, ЕС повысил требования к достаточности банковского капитала, запретив крупным банкам заниматься проприетарной торговлей и сдерживая чрезмерные спекуляции в банковской сфере. С другой стороны, он также сформировал единый механизм регулирования, который включает в себя механизм клиринга и систему страхования вкладов для его государств-членов. Хотя эти две меры стабилизировали банковскую отрасль за счет повышения коэффициента достаточности капитала и продажи рискованных активов, они также способствовали снижению прибыльности среди европейских банков.

Очередной банковский кризис надвигается?

Кевин Дауд, профессор финансов и экономики в Университете Дарема, считает, что главная банковская проблема ЕС - это проблема, связанная с самим собой. С одной стороны, как политика количественного смягчения, так и политика чрезмерной толерантности усугубили кризис выплат, который уже давно существует для ЕС. Таким образом, Дауд считает, что европейская банковская индустрия движется к кризису, и текущее решение по кредитованию безнадежных долгов, практикуемое ее банками, в конечном итоге потерпит неудачу. В конце концов, будет сценарий, при котором налогоплательщикам придется спасать банковскую отрасль, поскольку она стала слишком большой, чтобы обанкротиться.

В целом, стоит отметить, что и Deutsche Bank, и UniCredit считаются банками, имеющими большое значение в европейской финансовой системе. Если у этих банков возникнут проблемы, они неизбежно окажут влияние на европейскую финансовую систему. Учитывая такую ​​давнюю проблему наряду с торговой войной между США и Китаем, которая привела к глобальному экономическому спаду, ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) введет политику смягчения и даже снизит процентные ставки, чтобы поддержать экономику. Если процентные ставки продолжат падать, это добавит вес долгосрочным отрицательным процентным ставкам, которые уже повлияли на прибыльность европейской банковской индустрии. С учетом того, что эти банки столкнутся с проблемой роста прибыльности, это повлияет на поведение европейских предприятий в сфере кредитования и, возможно, замедлит экономический рост в ЕС. Если такой банковский шок продолжит расти в порочном цикле, он может вызвать новый виток глобального экономического кризиса.

Основатель Anbound Think Tank в 1993 году, Чен Гонг теперь главный научный сотрудник ANBOUND. Чэнь Гун - один из известных китайских экспертов в области анализа информации. Большая часть выдающихся научных исследований Чэнь Гуна связана с анализом экономической информации, особенно в области государственной политики.

Карл К.Л. Ли - кандидат наук в Школе искусств и социальных наук Университета Монаш (кампус Малайзии). Он также был приглашенным стипендиатом в Школе политики и государственного управления при Национальном университете Гуанси (GXUN) в рамках стипендии 2017 / 2018 для правительства Китая (двусторонняя программа).

Поделиться этой статьей: