Финансовое регулирование: Европейская комиссия представляет первый всеобъемлющий обзор программы реформ ЕС

После принятия большинства мер финансовой реформы 15 мая Европейская комиссия опубликовала первый всеобъемлющий обзор программы финансового регулирования в целом. В этом экономическом обзоре показано, как реформы обеспечат более безопасную и более ответственную финансовую систему за счет повышения финансовой стабильности, углубления единого рынка финансовых услуг и повышения его эффективности при одновременном повышении целостности и уверенности рынка. Факты свидетельствуют о том, что общие ожидаемые выгоды от программы финансового регулирования будут перевешивать ожидаемые затраты как на основе правила за правилом, так и при рассмотрении реформ в целом. Многие правила создают значительный позитивный синергизм, например, между пакетом требований к капиталу в банковской сфере и реформой рынков производных финансовых инструментов. Финансовая система уже меняется и улучшается. Это изменение будет продолжаться по мере вступления реформ в силу.

Президент Жозе Мануэль Баррозу сказал: «Индустрия финансовых услуг является одним из величайших активов Европы, и мы хотим, чтобы она процветала, чтобы предоставлять кредиты гражданам и предприятиям и тем самым способствовать восстановлению экономики в целом. Но европейские налогоплательщики вложили огромные средства суммы, чтобы предотвратить финансовый коллапс, и они справедливо просят взамен две вещи: чтобы сектор справедливо играл свою роль и чтобы будущие банковские кризисы никогда больше не перерастали в суверенные кризисы. Речь идет о справедливости. Вот почему Комиссия приняла немедленные меры в 2008 году для создания более ответственного финансового сектора. С тех пор мы представили более 40 законов, чтобы ограничить бонусы банкиров, увеличить объем денежных средств, которые банки хранят в резерве, пролить больше света на хедж-фонды, рейтинговые агентства, центральных контрагентов и сложную торговлю, а также улучшить потребительские защиты. Мы ввели общие правила, гарантирующие, что акционеры и другие инвесторы, а не налогоплательщики, первыми оплатят счет в случае банкротства банка. Мы предложили финансовую l налог на транзакции для обеспечения того, чтобы финансовые операторы выплачивали свою справедливую долю в государственный кошелек. И мы создали Банковский союз - единый орган надзора и общий фонд, оплачиваемый банками, - для зоны евро и других стран, которые хотят присоединиться. Благодаря тому, что наши предложения были приняты в закон в рекордно короткие сроки, европейские финансовые рынки стали более безопасными и прозрачными, а банки более ответственно управляют своими рисками ».

Комиссар по внутреннему рынку и услугам Мишель Барнье сказал: «Европейская комиссия на протяжении более четырех лет неустанно работала с Европейским парламентом и Советом министров над реализацией нашей дорожной карты по коренному пересмотру финансового сектора, в основном на основе обязательств G20. Мы всегда пытался найти решения, которые снижают риски для финансовой стабильности и потребителей, в то же время позволяя финансовому сектору обеспечивать устойчивый приток финансовых средств в экономику для поддержки роста и инвестиций. Сейчас принято большинство правил, поэтому Пришло время сделать первую оценку их общего воздействия, их затрат и выгод, а также того, как они взаимодействуют. Это показывает, что существует множество положительных синергий между правилами, которые дополняют и усиливают друг друга. Преимущества также перевешивают затраты на каждую отдельную меру. Принятые В целом, этот обзор демонстрирует, что мы выполнили то, что намеревались сделать: повестка дня финансового регулирования система более стабильная и ответственная, работающая на благо экономики и граждан всего ЕС ».

Сегодняшний пакет включает Сообщение Комиссии «Реформированный финансовый сектор для Европы», сопровождаемое подробным экономическим обзором, объясняющим, как реформы меняют финансовый сектор и каковы его преимущества. В Коммюнике напоминаются цели, которыми руководствовалась Комиссия, дается обзор предложенных реформ и подводятся итоги ключевых эффектов, которые можно наблюдать уже сегодня.

Программа финансового регулирования ЕС это постепенный процесс. Многие законодательные меры, которые лишь недавно были приняты, а некоторые из них еще не вступили в силу. Поэтому окончательная оценка была бы преждевременной. Соответственно, этот экономический обзор в основном качественный характер и следует понимать как начало длительного процесса систематического обзора и оценки реформ.

В сегодняшнем обзоре отмечается, что реформы позволяют надзорным органам контролировать рынки, которые были им недоступны, и обеспечивают прозрачность для всех участников рынка. Они устанавливают новые амбициозные стандарты, чтобы ограничить чрезмерный риск и сделать финансовые учреждения более устойчивыми. Когда есть риск, бремя перекладывается с налогоплательщиков на тех, кто может получить финансовую выгоду от рискованной деятельности. Реформы заставляют финансовые рынки работать более эффективно в интересах потребителей, малых и средних предприятий и экономики в целом.

Меры по реформированию и углублению единого рынка финансовых услуг, в частности, посредством действий надзорных органов европейских (ESAs) в рамках Европейской системы финансового надзора (ESFS), который вступил в силу с 2011 (MEMO / 10 / 434). Кроме того, банковский союз является важной вехой для европейской интеграции и не является существенным только для зоны евро, но и для ЕС в целом.

Реклама

В обзоре также смотрит на издержки реформ и ясно, процесс перехода к более стабильной и ответственной финансовой системы действительно приводит к таким затратам. Тем не менее, они были сведены к минимуму, позволяя дольше в эксплуатацию и их периодов наблюдения и корректировки правил, чтобы уменьшить ожидаемую стоимость.

проверка данных

В период с 2008 по 2012 год на предотвращение краха финансовой системы было израсходовано в общей сложности 1.5 триллиона евро государственной помощи (т.е. более 12% ВВП ЕС). Финансовый кризис вызвал глубокую рецессию и привел к большим потерям в производстве. Безработица резко выросла, и многие домохозяйства ЕС испытали значительные потери в доходах и богатстве. Доверие к финансовой системе было серьезно подорвано.

В ответ на кризис, Комиссия ЕС обязалась к фундаментальному капитального ремонта регулирования и надзора финансового сектора. Опираясь на рекомендаций группы экспертов высокого уровня под председательством Жака де Ларозьера Комиссия изложила дорожную карту для улучшения регулирования и надзора за финансовыми рынками и учреждениями ЕС, включая создание Европейской системы финансового надзора, в своем сообщении «Вождение» Восстановление Европы »от марта 2009 г. В последующем сообщении« Регулирование финансовых услуг для устойчивого роста »от июня 2010 г. был представлен пакет законодательных мер для сектора финансовых услуг, которые будут предложены Комиссией и приняты Советом и Парламентом. Эти меры были направлены на создание безопасного и ответственного финансового сектора, который способствует экономическому росту и обеспечивает повышенную прозрачность, эффективный надзор, большую устойчивость и стабильность, а также усиленную защиту потребителей и инвесторов.

Признавая глобальный характер финансовой системы, реформы были согласованы в глобальном масштабе на уровне G20 и Советом по финансовой стабильности (FSB). Значительная часть программы реформ ЕС Поэтому было о выполнении обязательств G20. Дополнительные меры, которые необходимо предпринять на европейском уровне для решения организационных недостатков и укрепления единого рынка финансовых услуг.

Более меры 40 В настоящее время предложено и наиболее приняты. Это Коммуникация и рабочий документ, сопровождающий персонал представить индивидуальную и общее воздействие этих мер, в том числе взаимодействия между различными реформами.

Смотрите также MEMO / 14 / 352

Чтобы узнать больше

Сообщение «Реформированный финансовый сектор для Европы» и «Экономический обзор повестки дня финансового регулирования»

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/policy/index_en.htm#140515

2009 связи:

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2009:0114:FIN:EN:PDF

2010 связи:

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/general/com2010_en.pdf

Связь на банковский союз:

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN

Поделиться этой статьей: