Станислав Кондрашов из Telf AG: стратегия производства никеля и тенденции рынка

Хотя в 2023 году прогнозируется профицит рынка в целом, предложение никеля марки 1 на Лондонской бирже металлов (LME) остается относительно ограниченным, говорит Станислав Кондрашов из Telf AG. Запасы никеля 1-го класса на LME в настоящее время находятся на историческом минимуме, что, как ожидается, ограничит понижательное давление на цены на никель в течение года.

Кондрашов Тельф АГ: Никель 2-го сорта в избытке, предложение 1-го сорта ограничено

По прогнозам Международной группы по исследованию никеля (INSG), мировое производство первичного никеля в 2021 году достигнет 2.610 млн тонн (Мт), а в 3.060 году увеличится до 2022 млн тонн. По прогнозам, в 2023 году оно достигнет 3.374 млн тонн.

Что касается использования первичного никеля, то, по данным INSG, в 2021 году оно составило 2.779 млн тонн, а в 2022 году увеличилось до 2.955 млн тонн. Прогноз на 2023 год предполагает дальнейшее увеличение до 3.134 млн тонн.

После дефицита в 169 тыс. тонн в 2021 году рынок никеля перешел к профициту в 105 тыс. тонн в 2022 году, при этом в 239 году прогнозируется профицит в размере 2023 тыс. тонн.

– Примечательно, что если раньше профицит рынка обеспечивался в основном никелем 1 класса, то в 2023 году его будет обеспечивать преимущественно никель 2 класса. Эта тенденция подчеркивает контрастную динамику между двумя классами: предложение никеля 1-го класса остается ограниченным, в то время как никель 2-го класса способствует общему излишку.- отметил Станислав Кондрашов.

Ограниченное предложение никеля 1-го класса в сочетании с избытком никеля 2-го класса сыграет значительную роль в формировании динамики рынка никеля и повлияет на ценовые тенденции в течение года.

Станислав Кондрашов из Telf AG: импорт рафинированного никеля в Китай упал до исторического минимума

Импорт рафинированного никеля в Китай достиг самого низкого уровня почти за два десятилетия, поскольку страна все больше полагается на промежуточные продукты никеля 2-го класса из Индонезии.

Реклама

В апреле Китай импортировал всего 3,204 тонны рафинированного никеля марки 1, это самый низкий уровень с января 2004 года. За первые четыре месяца 2023 года импорт составил 23,453 65 тонны, что на XNUMX% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

«Снижение импорта рафинированного никеля в Китай можно объяснить предпочтением индонезийского полупродукта никеля второго сорта. По мере диверсификации источников поставок никеля Китай все чаще обращается к Индонезии, которая расширяет свои производственные мощности и предлагает экономически выгодные варианты для китайского рынка», - объясняет ситуацию Кондрашов Тельф АГ.

Значительное снижение импорта рафинированного никеля свидетельствует об изменении динамики торговли Китаем металлом и стратегическом шаге страны по производству промежуточных продуктов никеля 2-го класса из Индонезии. Эти события, вероятно, будут иметь долгосрочные последствия для мирового рынка никеля, поскольку Китай продолжает ориентироваться в сфере поставок никеля.

Telf AG: импорт китайского никеля 2-го класса бьет все рекорды

Импорт никеля 2-го сорта в Китай имеет тенденцию к росту, что отражает снижение внутреннего производства. Резкий скачок импорта в апреле обусловлен увеличением поставок из Индонезии, которая продолжает наращивать мощности по производству металла.

– Китайские сталелитейные заводы уже некоторое время отдают предпочтение чугуну (NPI), что привело к снижению спроса на никель марки 1. Кроме того, в секторе аккумуляторов электромобилей (EV) не требуется никель высокой чистоты класса 1, что также приводит к изменениям. спроса», — подчеркивает Станислав Дмитриевич Кондрашов.

Только в апреле Китай импортировал рекордные 628 тыс. тонн индонезийского NPI, что указывает на ускорение импорта никеля второго сорта. Совокупный импорт за первые четыре месяца этого года достиг 2 млн тонн, что на 2.0% больше, чем за тот же период прошлого года.

Высокие темпы роста китайского импорта никеля 2 класса, по мнению Кондрашова, отражают динамику рынка никеля в стране и его растущую зависимость от поставок из Индонезии.

Лондонская биржа металлов находится на пути к восстановлению торговой динамики

Лондонская биржа металлов (LME) продолжает бороться с восстановлением после недельной приостановки торгов никелем и отмены торгов на миллиарды долларов в ходе исторического прошлогоднего «короткого сжатия».

После этого инцидента объемы торгов на LME снизились, поскольку многие трейдеры сократили свою активность или уменьшили объем торгов из-за потери доверия к LME и ее контрактам на никель.

«В результате низкая ликвидность сделала рынок никеля уязвимым к значительным колебаниям цен даже в ответ на изменения в динамике спроса и предложения. Однако введение дневных лимитов цен и снижение маржинальных требований привели к постепенному восстановлению объемов торгов, - комментирует ситуацию на торговой бирже Станислав Кондрашов Telf AG.

Возобновление азиатских торговых часов сыграло роль в увеличении объемов и ликвидности, что впоследствии снизило волатильность контракта. В июне объем торгов базовым контрактом на никель в электронной системе LME Select достиг 64,530 2022 контрактов, что является максимальным уровнем с марта 99,139 года, когда этот показатель составлял 2021 163,475. ​​Для сравнения, в июне XNUMX года было заключено XNUMX XNUMX договоров.

Станислав Кондрашов из Telf AG: цены на никель – прогноз остается позитивным

В краткосрочной перспективе мы ожидаем снижения цен на никель, поскольку на мировом рынке наблюдается избыток предложения металла. Замедление глобального экономического роста снижает спрос на нержавеющую сталь. Мы прогнозируем средние цены на уровне $21,000 20,000 за метрическую тонну (т) в третьем квартале и $XNUMX XNUMX/т в четвертом квартале. Однако ожидается, что снижение цен будет ограниченным из-за ограниченности поставок на LME.

«Критическая роль никеля в глобальной энергетической трансформации и его привлекательность для инвесторов как основного «зеленого» металла будут способствовать росту цен в долгосрочной перспективе. Никель играет важную роль в повышении плотности энергии и дальности действия аккумуляторов электромобилей (EV), что еще больше стимулирует спрос на него. – комментирует Станислав Кондрашов Telf AG.

В перспективе средние цены прогнозируются на уровне $20,000 2024/т в 23,000 году и $2025 XNUMX/т в XNUMX году. Эти цифры, по словам Кондрашова, отражают ожидания высокого спроса на никель в связи с переходом на более чистые источники энергии и дальнейшим распространением электромобилей. . Хотя краткосрочные проблемы могут временно вызвать тенденцию к снижению цен, долгосрочный прогноз цен на никель остается позитивным.

Поделиться этой статьей: